日本の株価が上がるマクロ条件を教科書的に並べてみると「政権の安定、積極財政、金融緩和、円安、良好な日米関係」とこんな感じでしょうか。

　衆議院議員選挙で自民党が圧勝し全て条件が揃いました。小泉政権、安倍政権でもここまではなかった。ご祝儀相場ではなく継続的に日本の株式市場に資金が流入する条件が揃ったのです。

　しかも今はＡＩ相場の真最中。高市政権が掲げる総合経済対策で真っ先に挙がる戦略分野がＡＩ半導体なのです。それに続く造船、量子、航空宇宙、防衛、情報通信などどれを取っても半導体が大量に必要になる。これら施策が誰にも邪魔されずに執行できる。まるで燃え盛るＡＩ相場に油を注ぎ、その油がその他業種の株価にも火を付けている、そんなイメージです。

　死角はなにか。最も指摘されるのがインフレです。インフレになると長期金利が上がるからです。長期金利の上昇は株価にとっては天敵。だからインフレ予防のため日銀が早期に再利上げすべしとの声が出るのです。【のび太】